股市方面，纺织服装本周领涨，人工智能热度向机器人板块蔓延。
本周上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.13%、下跌0.29%、上涨0.14%；港股方面，恒生指数上涨0.14%。分板块看，申万一级涨幅前三板块：纺织服装、煤炭、电力设备，分别上涨4.83%、3.17%、3.15%；跌幅前三板块：食品饮料、传媒、计算机，分别下跌3.14%、4.79%、7.09%。
细分板块看，纺织服装板块在6月走弱的零售表现下前期有所回调，但估值偏低，叠加2季度在低基数之上预计业绩可能仍有较好表现，本周涨幅第一。厄尔尼诺现象导致气温较高，夏季到来电厂日耗开始上升，带动煤炭板块上涨。电力设备方面，人形机器人行情扩散带动电机板块上涨，光伏产业链价格进入较低区间景气度有所回升，特斯拉改款车型催化电车板块情绪回暖。食品饮料方面，稳增长略低于预期，本周白酒板块回调。传媒受龙头公司受节前减持以及本周部分公司立案影响，前半周有较大回调，但伴随算力产业客户加单，AI情绪再次被催化，本周后半周传媒板块止跌盘整。计算机受中报预期和资金面因素影响，本周跌幅最大。
展望后市，后续稳增长政策的推动有望重塑消费板块信心。
顺周期的食品饮料、社服等消费板块年初以来调整幅度大、估值或已处于较低位置，后续稳增长政策的推动也有望重塑消费板块信心。科技领域上，人工智能带动的科技产业革命或仍将持续，但板块普涨后，有产品、业绩落地的公司可能表现会更好，其中，我们对硬件端的光模块、交换机、服务器以及应用端的游戏板块持乐观态度。伴随AI+机器人产业趋势快速推进，机械板块或存在结构性机会。
债券市场方面，本周债市整体走强。
10年期国债收益率为2.64%，较上周下行3bp。
6月综合PMI、非制造业PMI环比回落，制造业景气水平有所改善。
1-5月份全国规模以上工业企业实现利润总额同比下降，降幅收窄。5月地方政府债券月情况公布。
展望后市：对于债券市场整体偏乐观。
制造业景气水平有所改善；非制造业商务活动指数继续位于扩张区间，经济基本面下滑的趋势或有所缓和，部分市场参与者政策组合或仍存预期，若政策力度不及预期，可能推动债市收益率再次下行，对于债券市场整体仍偏乐观，或可关注收益率变化，及时调整投资策略，适当拉长组合的久期。
数据来源：wind。时间截至：2023/06/30
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