股市方面，本周市场继续分化。
上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为上涨0.51%、上涨0.01%、下跌0.93%；港股方面，恒生指数上涨1.5%。分板块看，计算机、汽车、通信涨幅前三，分别上涨3.88%、3.6%、3.2%；食品饮料、电力设备、建筑材料跌幅较大，分别下跌1.37%、0.67%、0.51%。
细分板块来看，小米汽车获工信部批准引燃汽车板块上涨行情。在AI算力调度、训推一体机、国产智算供应链等产业边际变化的带动下，计算机板块本周涨幅第一；食品饮料板块表现最差，主因10月经营数据表现平淡，消费需求仍处于弱复苏通道中，市场对板块信心不足，资金边际流出。而上周新房成交降幅扩大、地产预期转悲观导致建材板块亦表现较差。电力设备行业则在上周博弈中美关系缓和的利好资金兑现后走势偏弱。
股市观点：市场风险偏好回升的趋势或相对清晰
展望后市，资本市场迎来跨年行情，结合当前产业趋势、资金偏好等因素，考虑全社会智能化、财政开支加码、地方改革预期等驱动，建议关注偏成长型、拐点型的细分方向。同时，在机构拥挤度低、调整时间久的部分细分赛道，或存在结构性反弹机会。整体而言，在内部风险因素被托底支撑、外部环境逐渐改善的背景下，市场风险偏好回升的趋势或相对清晰。
债券市场方面，本周债市呈现整体走弱，10年期国债收益率为2.65%，较上周上行1bp。
10月MLF超额续作，信贷、社融同比多增。本周央行公开市场逆回购到期12500亿元，逆回购投放17610亿元，MLF到期8500亿元，央行MLF投放14500亿元，全口径实现净投放11110亿元。央行发布10月金融数据。中国10月M2同比增长10.3%，预期10.5%，前值10.3%；10月新增人民币贷款7384亿元，同比多增1058亿元；10月社会融资规模增量为1.85万亿元，同比多增9108亿元；10月末社会融资规模存量为374.17万亿元，同比增长9.3%。在季节性效应、地方政府化债等因素影响下，10月信贷数据保持平稳，信贷结构有待进一步优化；在财政加大发力下，社融持续改善。
海外方面，10月美国CPI同比上涨3.2%，预期3.3%，前值3.7%；环比维持不变。核心CPI同比增长4.0%，预期4.1%，前值4.0%；环比增长0.2%。美国10月CPI低于预期，或将推动全球金融市场风险偏好大幅拉升。
10月国民经济持续恢复向好。中国1-10月房地产开发投资95922亿元，同比下降9.3%，预期降9.2%，前值降9.1%。中国10月社会消费品零售总额同比增长7.6%，预期7.3%，前值5.5%。中国1-10月固定资产投资（不含农户）419409亿元，同比增长2.9%，预期增3.1%，1-9月增3.1%。中国10月规模以上工业增加值同比增长4.6%，预期4.3%，前值4.5%。国家统计局表示，10月份，国民经济持续恢复向好，主要指标持续改善，经济运行总体平稳；但也要看到，外部不稳定不确定因素依然较多，国内需求仍显不足，经济回升向好基础仍需巩固。
当地时间11月15日，国家主席习近平在美国旧金山斐洛里庄园同美国总统拜登举行中美元首会晤。会晤持续4个小时，两国元首进一步探讨了中美两个大国的正确相处之道，进一步明确了中美共同肩负的大国责任。此次中美元首会晤成果是多方面的，双方探讨了各领域对话合作，在政治外交、人文交流、全球治理、军事安全等领域达成20多项共识，形成了面向未来的“旧金山愿景”，为实现中美关系的健康、稳定、可持续发展指明了方向，规划了蓝图。
债市观点：债市整体情绪或较为积极
展望后市，美债收益率快速下行，中国货币政策空间打开，房地产市场仍处于下行趋势中，与此同时，随着中美关系明显好转，市场风险偏好预期边际提升，债市整体情绪或较为积极。
数据来源：wind。时间截至：2023/11/17
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