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西部利得基金崔惠军:控风险、稳回报,重在择机

时间:2018-08-14
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受内外部环境的持续影响,A股市场经历了较长时间的震荡调整,“从历史数据来看,A股整体位于低估值水平,风险成本较低,已进入一个相对理想的进入时点,部分基本面稳健的优质个股已显现难得的投资机会,布局当下利于中长期获取超额收益。”就当前投资时点,西部利得基金公募投资部副总经理崔惠军表达了他的看法。

大数据建立“黑白名单”,有效控制风险

数学专业出身的崔惠军,对数据有着天然的敏感。

作为国内较早从事量化研究和量化投资的基金经理之一,崔惠军偏好以数据为基础制定策略。多年负责银行、券商资金的投资经历,让他形成了偏稳健的投资风格,“在风险可控的前提下,追求稳健收益”,是崔惠军对投资的理解。

对崔惠军而言,量化模型是一个基础工具,在不断变化的市场环境中,需要适时调整和匹配。“在我们的量化模型中,重新定义和筛选了基本面优秀的个股,将财务稳健、成长性高的优质个股放入数据池中,再运用大数据算法,抓取海量信息,构建有效因子库,形成多空头组合”,崔惠军介绍说。

据悉,崔惠军的权益量化投资团队已搭建一套行之有效的大数据分析模型。在这套数据模型中,我们日常司空见惯的网络电商数据、社交媒体数据、搜索引擎数据、研究报告、公司公告等公开数据被抓取并进行系统分析。通过人工智能算法,进行情绪判定并归入不同的因子类型,结合数据信息产生的市场反馈,建立个股“黑白名单”,有效规避和降低投资风险。

事件驱动策略捕捉热点,力争超额回报

“黑白名单”的建立,不仅可以有效规避和降低了投资风险,在热点事件出现时,更可踩准时机进行布局。崔惠军解释道,“事件驱动策略是在量化模型基础上的投资把握,利用量化模型,对业绩预告、分红实施、股权激励等事件进行客观分析,把握事件不同阶段的波动规律,优化交易时点选择。”

十余年对量化交易的专注,历经牛熊市轮转,崔惠军所管理的产品均收获了正收益。对此,崔惠军坦言,“市场上有层出不穷的故事,但我看中的是实实在在的价值增长,故事过于虚无缥缈,能看见的市场和利润才是我应该关注的重点。”

西部利得事件驱动基金(代码:671030)已于7月19日发行。在崔惠军的带领下,西部利得基金权益量化投资团队通过数据分析模型,精选成长确定性个股,运用事件驱动策略优化投资组合。崔惠军认为,在当前市场环境下,基于量化模型的事件驱动投资策略,能够有效对冲系统性风险和分散化非系统性风险,增厚收益,谋求长期稳健的回报。

崔惠军简历:

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曾任东方证券投资策略部高级经理、东方证券金融衍生品业务总部总经理助理、鹏华基金量化及衍生品投资部总经理助理。

【风险提示】基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《发售公告》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。基金投资需谨慎。